铝市场供需缺口

路飞

中东铝厂接连遇袭，全球铝市场或现明显供需缺口。

gongqi

看到铝市场三个字，不免心里一跳：又碰上一个我的旧专业了。

中东几国的铝产能大约占全球10%，中国60%。
铝需求是刚需。所以中东产能下降，价格必涨，中国铝厂肯定是最大受益者。
中国铝厂的另一个优势是海外原料不经过霍尔姆斯海峡。
不过，中国铝产能的瓶颈是电解铝，所以价格涨了，产能却不会大涨。

秋水小柯

gongqi 发表于 2026-4-3 22:10
看到铝市场三个字，不免心里一跳：又碰上一个我的旧专业了。

中东几国的铝产能大约占全球10%，中国60%。

瓶颈是4300万吨的国内电解铝限额，不过接下来是两个叙事，一是全球经济陷入滞涨，铝需求下降；二是跳过短期扰动，全球经济复苏的叙事继续，价格提高（高盛最新的报告好象LME铝下半年到3600左右），利好再生铝。这周铜铝比在3.5左右波动，毕竟价格总是缺口决定的。说实话，稍微合格的投资者至少半月前就应该意识到铝的问题了。