可转债投资精要

zca369

可转债投资精要
A、选债
     ①到期收益率（到期年化收益率）≥0
     ②剩余年限（剩余时间）--------越短越好。
     ③信用评级  选A级以上，级别越高越好。（回避违约风险）
     ④纯债溢价为负数  
     ⑤资产负债率≤60%，现金流量净额为正。

B、买入时机：
     ①可转债的最好买入时机之一：新可转债。
     ②在可转债跌破面值时买，小于100元。
     ③可转债的转股溢价率为负数时买入（确认可以转股才可这样操作）。和转股价格一起看（双低转债）
     ④到期收益率为正的都可以买入。
     ⑤优先考滤即将触发回售条件。
     ⑥市盈率小于40，市净率小于30，剔除过于贵的转债
     
C、卖出时机：
     ①上市就卖。
     ②涨幅高于正股价涨幅。
     ③上市公司强制赎回可转债。
         说明正股价格和可转债价格都涨得比较高，让持有人转股或卖出。
     ④上市公司的正股价格高于转股价格（股票价格大于转股价格）-------转股。

另附小盘转债五像投资法：
     ①转债剩余小于10亿
     ②转债剩余年限超过1年。
     ③转债评级高于A。（回避违约风险）
     ④转债价格低于110元。
     ⑤不买入已公布强赎的转债。
     ⑥转债波动率>30%，正股波动率>30%，转债溢价率<40%

可转债4个核心条款：转股价、下修转股价、强赎条款、回售条款（是否有担保）
将核心条款制作相应的例子表格如下：

meibf

感谢分享，楼主的贴子干货满满啊。

zca369

meibf 发表于 2025-8-16 11:11
感谢分享，楼主的贴子干货满满啊。

之前不打算写关于可转债的贴子的，主要是担心没人看。
近期看了喜乐蒂乐乐网友的贴子：可转债的投资难度还是太大了，感觉不适合我
才写了这篇贴子，毕竟我所有可转债的书，都是从园地和书园下载的。
将自己的经验分享一下给大家。
省得的大家走弯路。
希望我的贴子能真真正正帮助到其他网友。

子房先师

很有意思，2021年之前玩过，但是后面可转债整体不好了，就退出了

喜乐蒂乐乐

哈哈，感谢楼主分享经验技巧。感觉有些受宠若惊。
看了一下，现在大约的确不是投资可转债的时机了，几乎没有负溢价的，更没有低价的，反而有大量触发强赎的。可能需要再等一段时间了。